Film zrywa osłonę ze współczesnego snu amerykańskiego, za pomocą przykuwającej uwagę historii dwóch młodych mężczyzn, którzy kończą jako zdrajcy, sprzedający swój kraj, rujnujący własne rodziny i życie. Chris Boyce (Timothy Hutton) pracuje na niskim stanowisku w zakładach obrony narodowej, gdzie odkrywa dokumenty, które dowodzą, że CIA kontroluje rządy innych krajów. Zwierza się ze swojego odkrycia gadatliwemu przyjacielowi, Daultonowi Lee (Sean Penn), lekkomyślnemu dealerowi i narkomanowi, który przekonuje go, by sprzedał te informacje Związkowi Radzieckiemu za duże pieniądze. Lee bez obaw aranżuje transakcję z KGB, jednak wkrótce sprawy wymykają się spod kontroli, kiedy Rosjanie odkrywają prawdę. Lee popada w uzależnienie narkotykowe, a CIA postanawia zniszczyć informatorów.